퀀트로 투자

주식 고수가 주식 좀 추천해 달라는 지인의 부탁을 거절하는 이유로, 매도 시점을 알 수 없기 때문이라고 대답하곤 합니다. 그렇다면 퀀트는, 매수 매도 시점도 알아서 알려주기 때문에 이런 문제가 없는 것일까요? 이에 대한 좋은 대답을 몸소 체험하고 있습니다. 1. 지난 3월부터 돌리고 있는 크립토 전략의 백테스트 결과 입니다: MDD 40% 라는 수치가 엄청나 보이지만 비트코인 MDD 보다도 낮은 수치인데다, 연수익률 3000% 가 넘습니다. 2. 이 백테스트를 지난 1년 정도 구간으로 바꿔 보았습니다: 여전히 수익권이지만 CAGR 은 35% 로 100분의 1로 쪼그라들었습니다. 3. 실제 전략을 돌리기 시작한 지난 두달 간의 백테스트 결과입니다: 손실이 발생했을 뿐더러 벤치마크에도 미치지 못하고 있습니다..

모멘텀과 평균회귀를 쓰고 보니, 그 전에 자산의 정의와 자산 배분에 대한 생각을 먼저 언급했어야 하지 않나 생각이 듭니다. 다양한 기준에 따른 자산의 종류를 하나하나 정리할 필요는 없을 것 같고, 통상 현금이 들어왔을 때 구매하는 예금, 부동산, 주식 및 파생 등을 구분할 정도의 분류만 해보겠습니다. 일단 '원본 손실의 가능성'을 기준으로 안전 자산과 위험 자산으로 분류할 수 있습니다. 그러면 예금은 안전자산, 부동산이나 주식은 위험자산이라고 할 수 있습니다. 1990년대나 2000년대 초반 까지만 해도 이자율이 수십 퍼센트에 이르렀기 때문에 개인은 구태여 투자에 관심을 가질 필요가 없었습니다. 금리가 높은 은행에 예금을 하거나, 이게 불안하다면 우량 은행에 넣어두더라도 많은 이자를 주었으니까요. 예금..

투자 전략은 다양하지만, 크게 분류하면 딱 두 가지 밖에 없습니다: 모멘텀(momentum)과 평균회귀(mean reversion). 이 두 가지 전략은 가격을 바라보는 상반된 관점을 제공하기 때문에, 주식 격언이나 방법론을 접했을 때 어느 쪽의 이야기를 하는 것인지를 먼저 판단해야만 주화입마에 빠지지 않을 수 있습니다. 예를 들어 볼까요. 모멘텀 평균회귀 오르는 주식을 초기에 따라 잡는 것이 큰 시세차익을 얻는 유일한 길이다. 내리는 주식은 따라 팔아라. 하락하는 시세는 염라대왕도 못막는다. 달리는 말에 올라타라. 떨어지는 칼날을 잡지 말아라. 소문은 알고 나면 끝장이다. 모른는 채 오르는 주식이 크게 간다. 사고 판 뒤에는 반드시 쉬어라. 쉬는 것도 투자다. 주가 폭락은 예고없이 벼락같이 찾아온다. ..

https://www.youtube.com/watch?v=cDUbJjsSTVI 자산을 총자산이 아닌 순자산 기준으로 생각하는 것이 부자가 되는 첫걸음이 아닐까 생각합니다. 순자산을 기준으로 생각한다는 것은 부채를 빚이 아닌 레버리지라고 정의하는 것이고, 그러면 레버리지를 일으켰을 때의 이자율을 고려한 투자가 뒤따라 오고, 그 때부터 국채 수익률이 머나먼 이야기가 아닌 나의 생활에 영향을 미치는 요인으로 다가오게 되겠죠. 위 영상의 강용수 님이 대단한 것이, 120억 자산에서 들어오는 현금흐름이 월 6천만원, 즉 7.2억 정도가 들어온다는 것입니다. 수익률로 따지면 6% 인데, 레버리지에 필요한 이자비용을 생각하며 최소 10% 이상의 수익이 나온다는 것이죠. 부동산과 주식의 수익률을 비교할 때, 주식의 수..

오픈소스 퀀트 시스템으로 퀀토피안의 zipline 등이 유명한데, 로빈후드에 인수된 이후로 활발하게 개발되고 있지는 않은 것 같습니다: https://github.com/quantopian/zipline quantopian/zipline Zipline, a Pythonic Algorithmic Trading Library. Contribute to quantopian/zipline development by creating an account on GitHub. github.com 이의 대안을 찾던 중, Microsoft 의 중국 연구소에서 개발한 것으로 추정되는 오픈소스 퀀트 플랫폼인 Qlib 을 접했습니다: https://github.com/microsoft/qlib microsoft/qlib Qli..

역시 1년 전에 매수했던 서진 시스템. https://quant42.tistory.com/m/12 서진시스템 3G 를 출시할 때 통신업계에서 일하고 있었기 때문에 단순히 "빠르다" 는 것만으로는 고객에게 소구할 수 없다 생각하고 있었는데, 5G 에 대해서는 '이번엔 다르다'에 걸어보기로 했습니다. 자율 quant42.tistory.com 한달만에 30% 수익이 나서 좋아라 하며 32000원 대에 팔았는데 어제 종가는 43850원, 최고가 57500원까지 올랐었습니다. 5G라는 테마, 저평가 우량주라는 포인트를 잘 잡았는데. 아쉽습니다. 작년에 너무 많은 종목을 보면서 매매가 잦았던 부분을 반성합니다.

1년 전 보던 종목입니다. 단시 13000원 수준이었고 16000원을 목표가로 잡았는데 어제 종가는 29750원이네요. https://quant42.tistory.com/m/10 KG 케미칼 KG 케미칼에 관심을 갖게 된 계기는, KG동부제철의 코스피 200 편입 기사였습니다: https://www.asiae.co.kr/article/2020052816175135099 KG동부제철, 코스피 200 편입 KG동부제철이 코스피 200 종목으로 신규 지.. quant42.tistory.com 사후평가를 해보지면 매출액과 영업이익이 2배 가까이 늘고 배터리 테마를 탄 덕으로 보입니다. 이러한 요인은 해당 종목을 선정할 당시엔 생각지 못한 것이었고, 단지 멀티플이 낮다는 점이 주요 포인트였습니다. 앞으로 주식을 ..

지난 7월에 투자금액 운용전략에 대해 글을 쓴 적이 있습니다. 그런데 투자 규모가 점점 커지다보니, 자산 크기에 비해 추가금이 너무 작아지는 문제가 있었습니다. 그래서, 증액 방식을 다음과 같이 수정했습니다: 최초 100만원 - 300만원 정도를 입금한다. 원금이 100*N 만원일 경우, N% 의 수익률을 달성해야 추가금을 입금한다: 원금 100 만원일 경우 다음 입금 : 101 만원(100*1.1) 달성시 원금 200 만원 일 경우 다음 입금 : 204 만원(200*1.2) 달성시 원금 300 만원 일 경우 다음 입금 : 309 만원(300*1.3) 달성시 자산이 1000*M 만원을 넘으면, 추가 입금액은 100*(M+1) 만원으로 정한다: 원금이 400 만원일 경우 416 만원(400*1.4) 달성시..

올해의 수익률은 현재 15% 남짓 됩니다. 국내주식, 해외주식, 알고리즘 매매가 1/3 씩 차지하고 있지요. 연초 대비 자산이 6배 정도 늘었으니, 매매 수익률은 40% 내외라고 생각하고 있지만, 총 자산 수익률을 기준으로 평가해야 할 것입니다. 내년은 어떻게 될까요? 주식은, 부동산은 지금의 상승 추세를 이어갈 수 있을까요? 당연히 잘 모르겠습니다. 손매매는 추가적인 매수가 저어되고 금 정도만 손이 나가는 상황입니다. 내년에는 매매 종목 수를 줄이고, 개별 종목에 집중하면서, 현재와 같이 주식 매매는 지속할 생각입니다. 다만 목표는 얼만큼의 수익을 내겠다는 생각 보다는 언젠가 30% 이상의 강한 하락이 나올 수 있으므로 지금의 수익은 그 때의 손실을 방어할 수 있는 안전 마진을 확보하는 것이라는 관점으..

소형주 효과는 시장을 이길 수 있는 요소 중 하나인 사이즈 팩터를 이용한 것으로, 퀄리티, 모멘텀, 밸류 팩터를 가뿐히 뛰어넘는 수익률을 보여주는 놀라운 성과를 보여줍니다. 간단하게 익절 30%, 손절 15% 에 종합점수 내림차순으로 정렬한 전략을 테스트한다고 해봅시다. 먼저 소형주를 돌려봅시다. 위의 아이디어를 시가총액이 작은 20% 종목에 대해 실행해봅니다: 결과는 이렇습니다 : 이제 매수조건만 시가총액 상위 80% 이상인 대형주로 바꾸고 돌려봅시다 : 요즘같은 상승장에서도 저조한 실적을 보이고 있습니다. 이제 이런 시가총액이 다른 팩터를 씹어먹는지 확인해 보기 위해 우선순위 조건식을 바꿔보겠습니다. 소형주에 대해 {가치점수}, {내림차순} 으로 돌려본 결과입니다: {모멘텀점수}, {내림차순} {가격..